La agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas (DeFi): un futuro ambicioso y riesgos latentes

Aunque la crisis financiera de 2008 comenzó en Estados Unidos, sus efectos se extendieron a toda la economía mundial, desencadenando fuertes reacciones sociales y económicas. Entre estas respuestas se encuentran el movimiento Occupy Wall Street en 2011 y la criptomoneda Bitcoin, que surgió en 2009 como el primer experimento financiero descentralizado que permitía a las personas comerciar fuera de las instituciones financieras tradicionales. Bitcoin fue el comienzo de una nueva idea conocida hoy como “finanzas descentralizadas” (DeFi), que es una respuesta directa a las fallas de las finanzas centralizadas (CeFi).

En 2015, Ethereum se lanzó como la primera red blockchain en admitir contratos inteligentes, abriendo la puerta a una nueva ola de aplicaciones descentralizadas y experimentos financieros autónomos más allá de Bitcoin, ahora conocido como DeFi. Estos sistemas permiten a los usuarios realizar transacciones financieras sin la intermediación de bancos o autoridades centrales, lo que genera preocupación para las instituciones financieras tradicionales.

En este artículo, exploraremos el concepto de finanzas descentralizadas, cómo funciona y cómo está cambiando el panorama financiero global actual. Descubra con nosotros por qué DeFi es ahora una de las tendencias más destacadas en la economía digital y por qué algunos lo ven como incluso más peligroso que el propio Bitcoin.

Finanzas descentralizadas (DeFi) en pocas palabras

DeFi, o finanzas descentralizadas, es una de las áreas más emocionantes de las criptomonedas. Es un servicio financiero que utiliza contratos inteligentes, que son acuerdos automatizados y ejecutables que no requieren intermediarios como bancos o abogados y que se llevan a cabo en línea. Se basa en la tecnología blockchain, que es un sistema para registrar información de forma que sea difícil o imposible cambiar o hackear el sistema.

Si no hay confianza, ¿cómo pueden las partes comerciales garantizar que la otra parte cumplirá su parte del trato?

Pagando al árbitro o al ejecutor como costo de hacer negocios. Pero ¿qué pasa si se compra este árbitro? Después de esto, el único remedio que queda es que al árbitro le conviene preservar su reputación.

Por lo tanto, en el mejor de los casos, ambas partes tienen que pagar las tarifas y, en el peor de los casos, una de las partes resulta perjudicada en caso de corrupción. DeFi elimina ambos escenarios mediante el uso de contratos inteligentes sin confianza. Sin embargo, no todas las redes blockchain los tienen. Por ejemplo, la tecnología blockchain de Bitcoin fue desarrollada con el único propósito de proporcionar una criptomoneda deflacionaria.

Además, las cadenas de bloques más públicas, como Ethereum, Cardano o Algorand, son cadenas programables. Esto significa que los desarrolladores pueden codificar cualquier contrato real en un contrato inteligente y colocarlo dentro de un bloque de datos. Son contratos inteligentes porque se ejecutan automáticamente cuando se cumplen las condiciones preprogramadas y están descentralizados porque no hay un supervisor en medio del proceso.

¿Cómo funcionan los contratos inteligentes?

También llamados aplicaciones descentralizadas (dApps), los contratos inteligentes codifican e implementan cualquier lógica que puedas imaginar. Esta lógica puede ser legalmente vinculante o tener fines comerciales. Por ejemplo, intercambiar una moneda por otra, procesar transacciones, crear títulos de propiedad, rastrear productos, digitalizar (tokenizar) activos del mundo real (NFT), etc.

Ahora bien, lo que realmente da a los contratos inteligentes/dApps su poder es Blockchain. Si alguna vez has jugado a un juego de disparos en primera persona, notarás que tiene una especie de economía. Cuando intercambias algo, ya sea entre jugadores humanos o personajes no jugadores, el software ejecuta ese intercambio sin un intermediario. Técnicamente, este es un contrato inteligente.

Sin embargo, un hacker puede corromper fácilmente este juego para distorsionar el comercio o robar fondos del juego por completo.

Esto es casi imposible para las dApps, ya que se almacenan dentro de la Blockchain. Cada vez que se crea un registro, por ejemplo, se ejecuta un contrato inteligente, ese registro se sincroniza en toda la red Blockchain. Por lo tanto, para falsificar este registro, primero habría que controlar más del 50% de la red.

Los creadores de mercado automatizados son la aplicación descentralizada más popular

En las finanzas centralizadas, los creadores de mercado, como el NASDAQ, Citadel Securities o la Bolsa de Valores de Nueva York, son los que hacen funcionar los mercados de acciones y divisas. Si usted quiere comprar un activo a un precio determinado, debe haber alguien en el otro extremo que lo venda, y viceversa. Sin creadores de mercado, sería extremadamente difícil lograr esto sin un retraso significativo.

Por el contrario, los creadores de mercado introducen liquidez en los mercados cubriendo tanto las “ofertas” como las “demanda”. Por ejemplo, si desea vender 50 acciones de Tesla (TSLA), un creador de mercado las comprará por usted incluso si no hay ningún vendedor disponible en ese momento. De esta manera, los creadores de mercado garantizan que los inversores puedan entrar y salir del mercado cuando quieran y beneficiarse de los movimientos de los precios de los activos.

En las finanzas descentralizadas, los creadores de mercado automatizados desempeñan el mismo papel. En lugar de intercambios centralizados como el NASDAQ, los intercambios descentralizados (DEX) utilizan AMM para introducir liquidez en el mercado. Esto es posible gracias a los fondos de liquidez y a los proveedores de liquidez.

Fondos de liquidez + Proveedor de liquidez = Cultivo de rendimiento

Para que un par de criptomonedas sea negociable, debe haber una reserva de tokens para que no haya retrasos. Esta reserva es el fondo de liquidez. Digamos que alguien quiere intercambiar la moneda estable DAI por ETH o viceversa. Para que este intercambio sea posible, el proveedor de liquidez bloquea sus criptoactivos en un fondo de liquidez DAI/ETH.

Por su servicio como proveedor de liquidez (LP), recibe una recompensa que depende de la cantidad de criptoactivos apostados y la demanda del par de tokens. Por lo tanto, el proveedor de liquidez se conoce como "agricultor de rendimiento", y proporcionar liquidez en un intercambio descentralizado se conoce como agricultura de rendimiento. El mismo principio se aplica también a los préstamos y a los empréstitos.

Los tipos más populares de DeFi dApps para la agricultura de rendimiento son los siguientes:

1. Aave — préstamo
2. Compuesto — préstamo
3. Fabricante — préstamo
4. Uniswap — DEX
5. PancakeSwap — DEX

Casi todas las dApps DeFi están alojadas en Ethereum, mientras que PancakeSwap está alojado en Binance Smart Chain. Que ganó popularidad al ofrecer velocidades de transacción más rápidas y tarifas más bajas, comúnmente llamadas "tarifas de gas". En general, los criptoactivos bloqueados en el ecosistema DeFi han crecido significativamente desde el verano pasado, alcanzando los 80.42 millones de dólares (valor total bloqueado).

¿Por qué esta obsesión?

La primera razón del auge de las De-Fi es que, si bien los reguladores se quedaron atrás en el desarrollo de las finanzas descentralizadas, las De-Fi pudieron prosperar en este vacío. Por ejemplo, en los préstamos tradicionales sin garantía, existe un requisito legal de que el prestamista y el prestatario conozcan las identidades del otro y que el prestamista evalúe la capacidad del prestatario para pagar la deuda. Si bien en DeFi no existen tales requisitos, se trata de confianza mutua y de mantener la privacidad.

Los reguladores deben encontrar un equilibrio cuidadoso entre la restricción de la innovación y la falta de protección a la sociedad frente a los riesgos de que las personas coloquen su dinero en espacios no regulados o de que los bancos y otras instituciones financieras no puedan ganarse la vida como intermediarios. Pero parece lógico aceptar el cambio y parece que está sucediendo.

Otros tipos de dApps DeFi y cómo empezar

La agricultura de rendimiento se puede simular como cualquier otra actividad. Un buen ejemplo de esto es Axie Infinity, un juego blockchain muy exitoso en el que se pueden cultivar Small Love Potions (SLP) y NFT. Luego, puedes convertirlo en una fuente de ingresos pasivos. ¡Desde principios de 2021, los ingresos de Axie han aumentado en más del 6000%!

Para obtener la mejor descripción general de las dApps disponibles, visite dappdar. Notarás rápidamente que para la mayoría de las transacciones necesitas tokens ETH o BNB. Por supuesto, para conseguirlo, primero hay que comprarlo con papel moneda.

La forma más fácil de conectarse con dApps y completar su dinero es instalar Cartera MetaMask, disponible en todas las plataformas principales. Con la billetera MetaMask instalada e integrada en su navegador web, cada vez que visite el sitio web de una dApp, automáticamente intentará conectarlo al protocolo DeFi. A continuación, depende de usted decidir qué par de tokens elegir para la agricultura de rendimiento.

Cualquiera sea la opción que elija, su tasa de interés probablemente será mucho más alta que la que podría ganar en una cuenta de ahorros bancaria. Sin embargo, al igual que con las acciones que devengan intereses y las acciones comunes, su inversión puede disminuir y es posible que no recupere los fondos que puso en la dApp DeFi para existir con ella.