En abril, la industria de pagos asiática se reunió en Bangkok para Money20/20 Asia, uno de los eventos más grandes de la industria, que reunió a líderes de los sectores de tecnología financiera, servicios financieros y políticas.
Si bien siempre es un evento importante en el calendario de la industria, este año fue particularmente especial. La actual guerra comercial entre Estados Unidos y China y el entorno macroeconómico más amplio han creado un contexto crucial para las discusiones, mientras muchas partes de la industria están experimentando un fuerte crecimiento e innovación en la región.
El potencial de la región es grande. en informe Publicado por Money20/20 en asociación con FXC Intelligence, compartimos datos que muestran que, si bien el mercado de pagos transfronterizos de Asia-Pacífico alcanzó los 12.8 billones de dólares en 2024, se espera que alcance los 23.8 billones de dólares en 2032. Esto lo colocaría por encima de los promedios mundiales, representando más de un tercio del volumen de pagos internacionales del mundo. *Nota: Este aumento refleja el rápido crecimiento del comercio electrónico y las transferencias digitales en la región.*
Centrándose en el futuro de la infraestructura de pagos en Asia, el informe encuestó a más de 100 expertos en tecnología financiera que trabajan en todo el continente, con hallazgos que no solo pintan un panorama interesante de los esfuerzos en marcha en toda la región, sino que también se ven reforzados por muchos de los debates y tendencias más amplios observados en el evento y más allá.
La innovación tecnológica es esencial para el desarrollo de los pagos transfronterizos en Asia.
Si bien los eventos de la industria en los EE. UU. se centran principalmente en los pagos nacionales, y solo algunos segmentos nicho de la industria se concentran en los pagos transfronterizos, en Asia es un foco importante para muchas empresas en este espacio. El movimiento de dinero a través de las fronteras, tanto dentro como fuera de Asia, es esencial para una amplia gama de empresas, y las fronteras porosas desempeñan un papel clave en el crecimiento económico. *La facilidad de transferir dinero a través de las fronteras es un factor crucial para promover el comercio y la inversión en la región.*
Sin embargo, Asia se caracteriza por una gran diversidad de sus sistemas financieros, con infraestructura, marcos regulatorios y hábitos de consumo que varían enormemente entre los distintos países. Pero también tiene un historial comprobado de fomento de la innovación, particularmente en países como Singapur, que está preparado para la transformación, con un 93% de los encuestados en el informe que esperan cambios importantes o moderados en la infraestructura de pagos transfronterizos del país durante la próxima década. *Este alto porcentaje indica una gran disposición a adoptar nuevas tecnologías en el ámbito de los pagos transfronterizos.*
Una parte clave de esto es la tecnología, o más precisamente, un conjunto de tecnologías. Los sistemas de pago en tiempo real, como UPI en India, han sido cruciales para aumentar la inclusión financiera en la última década, pero en los próximos 10 años, el foco se desplazará hacia afuera, para conectar estos sistemas en todo el continente. En un número cada vez mayor de países de Asia, pagar en el extranjero se está volviendo tan fácil y barato como pagar en casa, e iniciativas como el proyecto Nexus del Banco de Pagos Internacionales (BPI) buscan impulsar esta penetración y hacerlo aún más fácil.
Las monedas estables también tienen un gran potencial, y su adopción en Asia ya es más pronunciada que en Occidente. Muchas grandes empresas ya utilizan las principales monedas estables como parte de su infraestructura de pagos transfronterizos, a diferencia de muchas de sus contrapartes estadounidenses, aunque los bancos aún están revisando la tecnología y esperando a ver quién actuará primero. *Las monedas estables son una solución atractiva para las empresas que buscan reducir los costos de transacción y acelerar los pagos internacionales.*
Sin embargo, una de las terceras áreas principales son los monederos digitales. Habiéndose ya afianzado firmemente en Asia, con empresas como Alipay, WeChat Pay y Grab como grandes pioneras, el foco ahora está en hacer que estas billeteras sean interoperables y reducir la fricción transfronteriza. *Estandarizar las billeteras digitales es un desafío, pero es esencial para una integración perfecta.*
Éstas no son de ninguna manera las únicas tecnologías que impulsan la innovación en el ecosistema de pagos en Asia. Los códigos QR, las monedas digitales de los bancos centrales e incluso las interfaces de programación de aplicaciones (API) también juegan un papel, y juntos apuntan a un futuro donde ninguna tecnología domina, sino donde múltiples herramientas, redes y sistemas pueden trabajar juntos sin problemas.
Alejándose del dólar estadounidense: una mirada a las nuevas tendencias
Junto con esta creciente innovación en tecnología financiera, también hay un enfoque cada vez mayor en alejarse del dólar estadounidense y sus instituciones asociadas, lo que también está ayudando a dar forma a la evolución del sistema financiero global. Este cambio se debe en parte al deseo de reducir la dependencia de la moneda estadounidense y reducir la influencia de las políticas monetarias estadounidenses sobre otras economías.
Estos esfuerzos ya están empezando a dar frutos, especialmente en China. Los datos de la Administración Estatal de Divisas sobre los pagos no bancarios al país indican un cambio marcado en las monedas utilizadas durante la última década. En marzo de 2010, el 86% de los pagos se realizaron en dólares estadounidenses, mientras que los pagos en yuanes chinos representaron menos del medio por ciento. Pero en marzo de 2025, la proporción de pagos en yuanes superó a la del dólar estadounidense, alcanzando el 53% y el 43%, respectivamente. Este cambio refleja la creciente fortaleza del yuan chino y su creciente influencia en el comercio mundial.
Con un sistema tan diverso y fragmentado, todavía queda mucho por hacer en esta área si la región pretende alejarse totalmente del dólar estadounidense, que seguirá siendo la moneda global por defecto en el futuro previsible. Sin embargo, hay varios esfuerzos en marcha, que se han acelerado en medio de la agitación causada por los aranceles estadounidenses. *Cabe destacar que estos esfuerzos incluyen el desarrollo de infraestructuras financieras alternativas y la promoción del uso de monedas locales en el comercio regional.*
Esto incluye tanto las soluciones tradicionales basadas en moneda fiduciaria como las del espacio de las criptomonedas, con muchos esfuerzos en marcha para desarrollar alternativas a las monedas estables dominantes basadas en dólares estadounidenses, como USDC y USDT. Esto ha sido respaldado por la actividad regulatoria, incluida la introducción del Proyecto de Ley Stablecoin por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong en diciembre de 2024 para proporcionar licencias para la tecnología.
Aunque el proyecto de ley aún está pendiente de aprobación, su inminente implementación ya ha provocado varias iniciativas, incluida una empresa conjunta entre Standard Chartered, el actor Web3 Animoca Brands y el actor de telecomunicaciones HKT para emitir una moneda estable respaldada por el dólar de Hong Kong. *Estas iniciativas reflejan el creciente interés en las monedas estables como una posible alternativa al dólar estadounidense en las transacciones digitales.*
Otros proyectos se han centrado en combinar tecnologías emergentes y reducir la dependencia del dólar estadounidense. El proyecto mBridge del Banco de Pagos Internacionales está explorando el desarrollo de una plataforma de moneda digital multi-CBD entre Tailandia, China, Hong Kong, los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita. Este proyecto tiene como objetivo mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos y reducir los costes asociados.
Lecciones aprendidas para el resto del mundo
Es poco probable que replicar exactamente las iniciativas y proyectos de Asia sin tener en cuenta el contexto produzca resultados viables, pero hay lecciones que aprender para el resto del sector mundial de pagos transfronterizos. Los expertos en transferencias internacionales de dinero necesitan comprender estos matices.
La interoperabilidad es un tema y una necesidad cada vez mayores en todo el mundo, y cualquier iniciativa en esta área merece un seguimiento cercano y, en muchos casos, participación. Comprender los desafíos de los pagos digitales transfronterizos es crucial.
También merece una aclaración la idea de que una tecnología o solución es la única respuesta para mejorar el estado actual de los pagos transfronterizos. Esto es particularmente común en la forma en que muchos en EE. UU. discuten sobre las monedas estables, donde los comentarios sobre el tema a menudo las comparan con las rutas corresponsales bancarias tradicionales y nada más.
De hecho, es una de varias tecnologías, junto con las rutas de tarjetas y otras formas de infraestructura de pagos, que tienen el potencial de combatir la fricción en los pagos, y la oportunidad radica en encontrar la combinación interconectada adecuada, sin adoptar una solución a expensas de todas las demás. Las empresas de transferencia de dinero deberían explorar estas diversas tecnologías.
