Con una lista cada vez mayor de fondos mutuos que parecen todos iguales, encontrar el mejor es una tarea cada vez más difícil. ¿Cómo pueden los inversores cambiar las reglas del juego para inclinar las probabilidades a su favor? Esto requiere estrategias de investigación avanzadas y una comprensión profunda de los “fondos de inversión sectoriales” y el “rendimiento de los fondos de inversión”.
No confíe en las calificaciones de fondos mutuos.
Hay al menos 167 fondos mutuos inmobiliarios diferentes y al menos 648 fondos mutuos en once sectores. ¿Los inversores necesitan más de 58 opciones de media por sector? ¿En qué se diferencian los fondos mutuos entre sí?
Los 167 fondos mutuos inmobiliarios varían mucho entre sí. Con entre 24 y 158 participaciones, muchos de estos fondos mutuos inmobiliarios tienen carteras radicalmente diferentes, con distintos perfiles de riesgo y expectativas de rendimiento. *Nota: Los inversores deben analizar cuidadosamente los componentes subyacentes de cada fondo.*
Lo mismo se aplica a los fondos mutuos de cualquier otro sector, cada uno de los cuales ofrece una combinación muy diferente de acciones buenas y malas. La energía ocupa el primer lugar en la selección de acciones. Las instalaciones vienen en último lugar.
Evite la parálisis por análisis
Creo que la gran cantidad de fondos mutuos sectoriales perjudica a los inversores más de lo que los ayuda. Realizar manualmente un análisis profundo de cada fondo simplemente no es una opción realista, ya que expone a los inversores a un análisis insuficiente y a la pérdida de oportunidades rentables. Analizar fondos mutuos, con la debida diligencia, es mucho más difícil que analizar acciones porque significa analizar todas las acciones dentro de cada fondo mutuo. Como se mencionó anteriormente, puede haber hasta 158 o más acciones para un solo ETF. *Nota: La parálisis por análisis es una condición en la que las decisiones se toman muy lentamente o no se toman en absoluto debido al análisis excesivo de los datos.*
La figura 1 muestra los fondos mutuos con mejor rendimiento en cada sector. *Nota: El rendimiento se evalúa en función de criterios específicos, como el retorno de la inversión y el riesgo.*
Figura 1: Mejor fondo mutuo en cada sector
*Los mejores fondos mutuos excluyen los fondos con activos netos menores a $100 millones debido a liquidez insuficiente.
Entre los fondos mutuos de la Figura 1, Vanguard Financials Index Fund (VFAIX) ocupa el primer lugar en general, Fidelity Advisor Energy Fund (FIKAX) ocupa el segundo lugar y Schwab Health Care Fund (SWHFX) ocupa el tercer lugar. Fidelity Telecom & Utilities Fund (FIUIX) ocupa el último lugar. *Nota: Esta clasificación refleja el rendimiento de los fondos en función de criterios específicos de rendimiento y riesgo.*
Cómo evitar el “peligro latente”
¿Por qué es necesario conocer los componentes de los fondos mutuos antes de comprarlos?
Debes asegurarte de no comprar una caja que pueda explotar. Comprar un fondo de inversión sin analizar su contenido es como comprar una acción sin analizar su negocio ni sus estados financieros. No importa lo barato que sea, si el fondo tiene malas acciones, el fondo mutuo tendrá un mal desempeño. *Nota del experto: El análisis de ingredientes ayuda a evaluar los riesgos potenciales.*
Rendimiento de los componentes del fondo - comisiones = rendimiento del fondo
Si los inversores pudieran encontrar fondos clasificados según sus tenencias,
El Vanguard Financial Index Fund (VFAIX) no solo es el fondo mutuo financiero mejor calificado, sino que también es uno de los mejores fondos mutuos sectoriales entre los 648 fondos mutuos sectoriales cubiertos por mi firma. *Nota: Clasificar los fondos en función de sus tenencias proporciona una visión más profunda de la calidad de las inversiones subyacentes.*
El peor fondo mutuo en la Figura 1 es el Fidelity Communications and Utilities Fund (FIUIX), que recibe una calificación de Poco atractivo. Se podría pensar que los proveedores de fondos mutuos podrían hacerlo mejor en este sector.
