El secretario del Tesoro, Scott Bessent, y el representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, viajarán a Suiza el jueves para reunirse con el principal representante económico de Beijing, lo que podría allanar el camino para conversaciones comerciales más amplias.
A pesar de las tensiones en curso con Estados Unidos y la reciente agitación arancelaria, las acciones chinas han demostrado una notable resiliencia en 2025. Mientras que los mercados occidentales lucharon por ganar tracción, el mercado chino registró ganancias impresionantes, lo que dejó a muchos inversores preguntándose: ¿Es esta la oportunidad para aumentar la exposición a las acciones chinas? Invertir en acciones chinas es una opción estratégica que debe considerarse cuidadosamente, especialmente con los cambios económicos globales.
Mercado chino: resiliencia frente a los vientos contrarios
China ha estado en la mira de la administración Trump, convirtiéndose en el principal objetivo de los aranceles.Día de la Liberación"que se impusieron recientemente. Sin embargo, contrariamente a lo que muchos analistas esperaban, las acciones chinas han demostrado un sólido desempeño este año. *Este sólido desempeño refleja la capacidad de la economía china para adaptarse a los desafíos comerciales.*
Los números cuentan una historia convincente. El índice iShares subió ETF MSCI China En un 10.9% desde principios de año hasta la fecha, mientras que el índice disminuyó SPDR S&P 500 ETF (ESPÍA) un 6.44% y el índice bajó ETF iShares MSCI All-Country World Index (ACWI)) en un 1.69%. Esta notable superioridad se produjo a pesar de importantes vientos en contra. *Esta comparación muestra el sólido desempeño relativo del mercado de valores chino en comparación con los mercados mundiales y estadounidenses.*
Durante las recientes tensiones arancelarias entre el 2 y el 8 de abril, el MCHI experimentó una fuerte caída del 16.5%, para luego repuntar un impresionante 14.8% hasta alcanzar los niveles actuales. En comparación, el índice SPY cayó un 12.05% durante el mismo período y se recuperó sólo un 10.8%. *Esta fuerte recuperación indica la confianza de los inversores en la economía china y su capacidad para absorber impactos.*
Dos factores principales que impulsan el mercado chino
Parece haber dos factores principales que impulsarán el mercado chino hacia el año 2025:
En primer lugar, Beijing lanzó una impresionante serie de medidas de estímulo diseñadas para impulsar la actividad económica y apoyar los precios de los activos. Estas medidas incluyen recortes de las tasas de interés, incentivos para la compra de viviendas, inyecciones de liquidez a los bancos, un posible fondo de estabilización de capital y un plan integral para abordar la deuda oculta de los gobiernos locales. Estas medidas de política representan un impulso coordinado para revitalizar la economía china y son esenciales para el crecimiento sostenible.
En segundo lugar, ha aumentado el entusiasmo respecto a los avances chinos en inteligencia artificial. La empresa se lanzó búsqueda profunda Se afirma que los modelos de inteligencia artificial chinos que han surgido recientemente son competitivos con respecto a sus homólogos estadounidenses, pero requieren mucho menos poder de procesamiento y tienen un costo mucho menor. Este avance tecnológico podría beneficiar a muchas empresas chinas y conducir a una amplia reevaluación del mercado, particularmente en el sector tecnológico. *Nota: Esto representa un avance potencial en la eficiencia de la IA.*
Las empresas chinas están ascendiendo cada vez más en la cadena de valor añadido y ofreciendo productos altamente competitivos en diversas industrias. Si bien las acciones chinas han mantenido valoraciones atractivas durante años, estos nuevos catalizadores podrían proporcionar el impulso para una recuperación sostenida, y las acciones tecnológicas chinas podrían tener un potencial alcista significativo. Esto coloca a las empresas chinas en una fuerte posición para atraer inversión extranjera directa.
La respuesta de China a la presión arancelaria
China ha indicado anteriormente que el estímulo fiscal está sobre la mesa y es probable que cualquier evidencia de apoyo fiscal para ayudar a compensar el impacto de los aranceles sea recibida de manera positiva. El estímulo fiscal es una herramienta económica importante para abordar los desafíos empresariales.
Además de los estímulos adicionales, China ya ha implementado medidas estratégicas para contrarrestar la presión arancelaria. El gobierno ha permitido la depreciación del yuan, lo que ha estimulado eficazmente las exportaciones para compensar la posible caída de la demanda estadounidense. Los fondos estatales parecen proporcionar un precio mínimo mediante la compra de activos durante las caídas del mercado. Estas intervenciones buscan estabilizar los mercados financieros.
Además, China sigue priorizando el impulso del consumo interno, un tema clave que precedió a las disputas arancelarias. Durante recientes reuniones de políticas, los funcionarios chinos anunciaron medidas específicas para apoyar a las industrias de viajes, entretenimiento, electrodomésticos y automóviles, señalando un compromiso para mantener el impulso económico a pesar de las presiones externas. Promover el consumo interno es una estrategia clave para el desarrollo económico sostenible.
3 acciones chinas importantes a considerar
Para los inversores que buscan aprovechar la resiliencia del mercado chino, aquí hay tres acciones chinas atractivas que combinan fuertes ventajas competitivas con valoraciones atractivas para los inversores a largo plazo:
1. JD.com (JD)
JD.Com Inc. es una empresa líder en comercio electrónico que opera en los sectores de comercio electrónico y venta minorista en línea, principalmente a través de sus aplicaciones móviles. JD.com mantiene una sólida posición financiera, con un efectivo neto de aproximadamente 110 mil millones de RMB al 31 de diciembre de 2024. Se espera que la compañía genere un flujo de caja libre positivo durante la próxima década mientras mantiene su política de dividendos anuales. Después de las preocupaciones previas sobre el impacto de las grandes inversiones en infraestructura sobre la rentabilidad, la administración ha cambiado su enfoque hacia el aumento de los ingresos por usuario y la expansión a ciudades de niveles inferiores. Este cambio estratégico permitirá a JD mantener márgenes de beneficio neto positivos no GAAP y al mismo tiempo mejorar su solidez financiera general. Para los inversores a largo plazo, la red logística establecida de JD proporciona una ventaja competitiva sostenible que continúa profundizándose a medida que la empresa se expande en los vastos mercados internos de China. Los servicios logísticos avanzados son un factor crítico en el éxito de las empresas de comercio electrónico en China, ayudando a reducir los tiempos de entrega y mejorar la satisfacción del cliente.
2. Yum China (YUMC)
Yum China Holdings Inc. es un holding dedicado principalmente a la operación de restaurantes. La empresa opera en varios sectores y es uno de los principales propietarios de KFC y Pizza Hut. Yum China ofrece una oportunidad atractiva para los inversores pacientes. Se espera que la compañía alcance una tasa de crecimiento anual compuesta del 11% en aperturas netas de unidades durante los próximos tres años, lo que la posicionará para superar los 20,000 puntos de venta para 2026. Esta expansión está dirigida principalmente a ciudades de nivel inferior donde las cadenas de restaurantes son menos frecuentes. A pesar de los desafíos macroeconómicos actuales, el aumento del ingreso disponible y la evolución de la dinámica de los hogares respaldan las expectativas de un crecimiento anual de aproximadamente el 1% en las ventas en tiendas comparables durante los próximos años. Los inversores a largo plazo apreciarán la capacidad demostrada de Yum China para adaptar los conceptos de comida rápida occidental a los gustos locales, manteniendo al mismo tiempo la excelencia operativa en un mercado amplio. *Nota: Este crecimiento esperado refleja la estrategia de la compañía de expandirse en áreas que experimentan un rápido crecimiento poblacional y económico.*
3. Tencent Holdings (TCEHY)
Tencent Holdings Ltd es un holding de inversiones dedicado principalmente a proporcionar servicios de valor añadido (VAS), servicios de publicidad en línea, así como tecnología financiera y servicios comerciales. Tencent mantiene una sólida posición financiera con un efectivo neto significativo y sólidas capacidades de generación de flujo de caja libre, incluso durante las pausas en la aprobación de juegos anteriores en 2018 y 2021. La compañía está invirtiendo actualmente en chips de IA para desarrollar IA generativa, respaldada por un balance general saludable. La cartera de inversiones de Tencent supera los 900 mil millones de yuanes, incluso después de vender participaciones en empresas como Meituan y JD, lo que proporciona una flexibilidad financiera significativa. Para los inversores a largo plazo, el ecosistema de redes sociales, juegos, tecnología financiera y servicios en la nube de Tencent crea múltiples caminos para el crecimiento sostenible a medida que la economía digital de China continúa expandiéndose. *Nota: El ecosistema de Tencent incluye WeChat y QQ, dos importantes plataformas de redes sociales en China.*
Conclusión
A pesar de los riesgos persistentes, incluidas las tensiones entre Estados Unidos y China, las incertidumbres regulatorias y los desafíos macroeconómicos, las acciones chinas ofrecen propuestas de valor atractivas en el actual entorno de mercado. La combinación de estímulo gubernamental, desarrollos tecnológicos y fortalezas corporativas crea una situación atractiva para los inversores a largo plazo dispuestos a tolerar cierta volatilidad.
PEKÍN, China – 15 de enero: (Foto de Mark Schiefelbein – Pool/Getty Images)
Las próximas reuniones diplomáticas en Suiza entre Bessent, el representante comercial de Estados Unidos, Greer, y el viceprimer ministro chino, He Lifeng, podrían indicar un posible deshielo en las relaciones que podría beneficiar a las acciones chinas. Si bien el resultado inmediato sigue siendo incierto, cualquier avance hacia la estabilización de la relación comercial probablemente proporcionaría apoyo adicional a los mercados chinos. *Nota del experto: Seguir de cerca el desarrollo de estas reuniones diplomáticas es crucial para evaluar los posibles riesgos y oportunidades en el mercado de valores chino.*
Para aquellos que buscan sumar exposición china a sus carteras de inversión, centrarse en empresas con fuertes ventajas competitivas, balances saludables y alineación con las prioridades gubernamentales podría ser gratificante. Las tres acciones destacadas representan oportunidades en las que los fundamentos y las valoraciones parecen particularmente favorables para los inversores con un horizonte a largo plazo. *Consejo de experto: Los inversores deben realizar una investigación exhaustiva y evaluar su tolerancia al riesgo antes de invertir en acciones chinas.*
Divulgación: El autor mantiene o ha mantenido posiciones en las acciones mencionadas. Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y no deben considerarse asesoramiento de inversión.
