¿Por qué podría querer pagar? Flujo de caja 50x Para la flecha Microsoft (NASDAQ: MSFT)Mientras puedas comprar acciones Nvidia ¿Aproximadamente el mismo precio? Los ingresos crecen Nvidia en la tasa de Casi el 100%Mientras los ingresos de Microsoft crecen a un ritmo un 15%. Sí, no el 50%, sino el 15%. Peor aún: los márgenes de flujo de caja de Nvidia rondan el 47%, aproximadamente 1.7x Márgenes de Microsoft.
En otras palabras, además del crecimiento de los ingresos que genera Nvidia, ¡se convierte en flujo de caja libre! Efectivo que puede reinvertirse o distribuirse a los inversores como dividendos. Algo bueno, ¿quién puede discutirlo? Pero Nvidia viene con El hombre de las maravillas.
¿Por qué comprar acciones de Microsoft en lugar de Nvidia?
Bueno, se podría decir: Microsoft es un juego conocido y estable.. Esta empresa lleva más de 40 años funcionando como una máquina. El crecimiento explosivo de Nvidia es reciente y podría desvanecerse. La inteligencia artificial podría desvanecerse. Los grandes modelos de IA podrían desaparecer o, peor aún, podrían considerarse innecesarios. Deepseek ha demostrado que los modelos pequeños funcionan perfectamente bien, ¿verdad? Ni siquiera utilizaron los últimos chips Nvidia.
Sin embargo, ¿qué posibilidades hay de que los chips Nvidia dejen de ser la mejor opción del mercado?
Aquí es donde radica la conjetura. Los ingresos de Nvidia han crecido más del 80% anualmente, en promedio, durante los últimos tres años, y el año pasado crecieron más del 100%. ¿Podría este crecimiento caer al 60% o al 40%? ¡Tiene que suceder pronto!
¿Por qué podría desacelerarse el crecimiento de Nvidia?
Empresas como Microsoft, Google, Meta y Amazon son algunos de los principales clientes de Nvidia. Cada una de estas empresas gastó más de decenas de miles de millones de dólares el año pasado en chips Nvidia.
¿Podrán empresas como Microsoft, Google y otras seguir aumentando su gasto en chips Nvidia en un 100% el próximo año? ¿Qué pasa el año siguiente? ¿Pueden hacer esto cuando sus ingresos sólo crecen un 15% anual?
La respuesta es Ciertamente no.
La tasa de crecimiento del 80-100% de Nvidia no puede continuar indefinidamente. Cuando este rápido ritmo de crecimiento se detenga, la valoración de Nvidia caerá significativamente. Pero después, el crecimiento puede continuar a un ritmo más lento, en torno al 20-30%, lo que no está mal, pero tampoco es excesivamente alto. La conclusión es que por eso se considera aceptable comprar una pequeña cantidad de acciones de Microsoft. Por eso también es importante construir una cartera de inversiones flexible para equilibrar el riesgo y la recompensa. Lo hemos hecho a gran escala con Cartera Trefis de alta calidad (HQ). El equilibrio entre riesgo y recompensa es lo que ha hecho que la cartera de HQ supere al S&P 500, al Nasdaq y al Russell 2000. HQ superó todos estos indicadores.y ha conseguido rentabilidades de más del 91% desde su creación.
Cómo equilibrar el riesgo y la recompensa en la inversión
Es por eso que un inversor podría invertir una pequeña parte de su capital en acciones de empresas como Microsoft, Google, META, Amazon o incluso Edwards Lifesciences.
La comparación como herramienta básicaEl propósito de comparar Microsoft vs. Nvidia es comprender la relación riesgo-recompensa asociada con una posible inversión, en este caso Microsoft. En la práctica, las decisiones de inversión giran en torno a la comprensión Gravedad relativa Para diferentes orígenes. ¿Es mejor comprar acciones de Microsoft que mantener el dinero como depósito en efectivo que genera intereses? ¿O comprar un ETF del S&P 500? ¿El rendimiento esperado de las acciones de Microsoft es mayor que el rendimiento del efectivo? ¿Y en cuánto? ¿Y cuál es el riesgo negativo que usted asume para generar este retorno adicional para Microsoft?
Compararlo con un activo de “referencia” específico, en este caso Nvidia y Microsoft, es una herramienta poderosa para evaluar la relación riesgo-recompensa en el mercado de valores.
nota IMPORTANTEUtilice siempre una comparación apropiada para el stock que se está analizando. El ejemplo de Microsoft se centra en el “crecimiento” y una valoración relativamente alta. La comparación con Nvidia ofrece una perspectiva interesante, ya que las acciones ofrecen mucho con una valoración similar (basada en el flujo de caja libre – FCF), pero también conlleva un riesgo de caída significativo.
