Cuando Donald Trump era un hombre de negocios, era famoso por asumir grandes deudas. Ahora que es presidente, creo que las empresas harían bien en hacer lo contrario.
Las empresas con alto nivel de deuda enfrentan al menos tres riesgos.
- Altas tasas de interés: Los aranceles pueden hacer que algunos bienes sean más escasos. Una política de inmigración estricta puede hacer que la mano de obra sea más escasa. Esta combinación puede conducir a una mayor inflación, lo que a su vez genera tasas de interés más altas que hacen que el pago de intereses sea más doloroso. *Nota: Las tasas de interés más altas impactan negativamente a las empresas con deuda significativa.*
- Recesión económica: Si la economía se deteriora, las empresas con mucha deuda corren el riesgo de caer en quiebra. JPMorgan Chase cree que hay un 60% de posibilidades de que haya una recesión. *Nota: Las empresas con balances sólidos están mejor preparadas para resistir las recesiones.*
- Incertidumbre: Los cambios frecuentes de políticas aumentan la incertidumbre. Cuando prevalece la incertidumbre, las empresas con baja deuda son la apuesta más segura.
Incluso cuando el cielo económico parece brillante, apoyo a las empresas con baja deuda. Esto es cierto ahora más que nunca.
A continuación se presentan cinco empresas que cotizan en bolsa y que se destacan porque tienen poca o ninguna deuda. Estas empresas representan opciones de inversión atractivas para los inversores que buscan un refugio seguro en medio de la volatilidad del mercado.
Gentex
Gentex (NASDAQ: GNTX), con sede en Zeeland, Michigan, ha caído un 37% en el último año, pero me parece que está preparada para recuperarse. El producto principal de la empresa son los espejos antideslumbrantes para coches. Las ventas de automóviles en Estados Unidos son promedio y Gentex ha dejado de realizar envíos a China. *Nota: Gentex es líder en tecnología de oscurecimiento de espejos y sus productos son esenciales para muchos fabricantes de automóviles.*
Estados Unidos impuso un arancel del 145% a las importaciones procedentes de China, y China respondió con un arancel del 125%. Los analistas esperan que las ganancias de Gentex disminuyan aproximadamente un 3% este año, pero se espera que se recuperen en 2026 y 2027. *Análisis: Los aranceles impactan significativamente la rentabilidad de Gentex, pero se espera que la diversificación del mercado mitigue estos efectos.*
Gentex está completamente libre de deudas y sus acciones se cotizan a aproximadamente 13 veces sus ganancias. *Valoración: Se trata de una relación precio-beneficio atractiva, lo que indica que la acción puede estar infravalorada, especialmente dadas las perspectivas de crecimiento futuro de la empresa.*
Participaciones de empleadores
Employers Holdings Inc. (EIG), con sede en Reno, Nevada, vende seguros de compensación laboral, principalmente en California. La empresa presta servicios a pequeñas y medianas empresas, especialmente restaurantes. Las ganancias no crecieron rápidamente, pero fueron constantes: la empresa no había tenido pérdidas en 23 años. Este historial de estabilidad financiera es un indicador importante de Confiabilidad en el sector asegurador.
Las acciones están baratas y se cotizan a 1.1 veces su valor contable (valor empresarial neto por acción). Pero parece ser consistentemente barato: la relación precio/valor contable es la misma que el promedio de los últimos XNUMX años.
Cemento Monarch: Un análisis a fondo
Monarch Cement Co. (MCEM), que mencioné en un artículo reciente sobre acciones de centavo, tiene una capitalización de mercado de poco menos de mil millones de dólares. Tiene su sede en Humboldt, Kansas, y opera en ese estado, así como en partes de Arkansas, Iowa, Nebraska y Oklahoma. Este análisis proporciona una mirada en profundidad al desempeño y el potencial de la empresa.
La empresa no tiene deudas y recientemente ha conseguido un margen de beneficio de alrededor del 22%. Las ganancias son razonables y consistentes: Monarch ha sido rentable en 14 de los últimos 15 años. (Sufrió una pequeña pérdida en 2011.) Hasta donde yo sé, la empresa está completamente descuidada por Wall Street. *Nota: Esta negligencia puede representar una valiosa oportunidad de inversión para aquellos inversores que buscan acciones indetectables*.
Alimentos Cal-Maine
He presentado las acciones de Cal-Maine Foods Inc. (CALM) en artículos anteriores sobre acciones con baja deuda hace un año y dos años. La compañía logró una rentabilidad a 12 meses del 21% la primera vez y del 75% la segunda vez. Continuar con ella por tercer año consecutivo es un reto al destino... pero lo haré.
Cal-Maine, con sede en Ridgeland, Mississippi, es el mayor productor de huevos de los Estados Unidos. Como cualquier comprador de supermercado sabe, los precios de los huevos son extremadamente altos. Cal-Maine ha logrado un retorno sobre el capital del 50% en los últimos cuatro trimestres. *Este sólido desempeño se atribuye en parte a los mayores precios de los huevos debido a factores como el brote de gripe aviar y los mayores costos de producción.*
Esto no es sostenible y todo el mundo lo sabe, motivo por el cual el precio de las acciones es inferior a cinco veces las ganancias. *Esta menor valoración refleja las expectativas del mercado de precios de huevos más bajos y un retorno a márgenes de ganancia más normales.*
Precio de T. Rowe
La gran compañía de fondos mutuos, T. Rowe Price Group Inc. (TROW), bajó un 19% en lo que va de año hasta el 2 de mayo. Con sede en Baltimore, Maryland, vende fondos de acciones y bonos y administra planes de inversión para empleadores. *Nota: T. Rowe Price es un gestor de activos global líder.*
No es ningún secreto por qué las acciones han caído este año: ha sido un año turbulento para los mercados. Pero T. Rowe Price tiene una rica historia de su lado. Ha sido rentable todos los años durante los últimos 15 años, consiguiendo siempre una rentabilidad sobre el capital de al menos el 30% y, en ocasiones, superando el XNUMX%. *Este sólido desempeño refleja el modelo de negocio de la compañía basado en la diversificación y la gestión eficaz de riesgos.*
La deuda de la empresa es sólo el 3% de su capital. *Este bajo nivel de deuda indica la solidez del balance de la empresa y su capacidad para resistir choques económicos.*
registro
El rendimiento promedio de 12 meses para recomendaciones anteriores sobre acciones con baja deuda fue del 25.4%, en comparación con el 11.15% del rendimiento total del S&P 500. Esto se basa en 22 artículos escritos desde julio de 1998 hasta el año pasado.
Tenga en cuenta que los resultados de mis artículos son hipotéticos y no deben confundirse con los resultados que logro para mis clientes. Además, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. *Nota: Los inversores siempre deben realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.*
Mis selecciones del año pasado rindieron un 39.8% entre el 6 de mayo de 2024 y el 2 de mayo de 2025, mientras que el índice subió un 11.3%. Mis cinco recomendaciones superaron al índice, encabezadas por Cal-Maine con un rendimiento del 75.5%.
Alpha Metallurgical Resources Inc. ha logrado... (AMR) con un 57.3%, y Mueller Industries Inc. (ML) con un 31.9%, y Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) con un 18.8%, e Incyte Corp. (INCY) con un 15.6%.
En 22 apariciones, mis recomendaciones sobre empresas con baja deuda superaron al S&P 14 15 veces y fueron rentables XNUMX veces.
