Las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX) han tenido un año excepcional, subiendo casi un 25% desde principios de enero y cotizando cerca de los 1,100 dólares por acción. Este repunte se puede atribuir a varios factores. Los resultados financieros de Netflix han sido sólidos, impulsados por el crecimiento de suscriptores en sus planes de menor precio con publicidad, la estricta aplicación de las normas contra el uso compartido de contraseñas y el aumento de los ingresos publicitarios. En el primer trimestre de 2025, los ingresos de Netflix superaron las expectativas, creciendo un 13% hasta los 10.54 millones de dólares, mientras que las ganancias aumentaron un 25% hasta los 6.61 dólares por acción. La compañía también subió los precios con éxito sin encontrar una resistencia significativa por parte de los clientes. A finales de enero, el coste del plan Estándar aumentó a aproximadamente 18 dólares al mes, mientras que el plan Premium subió a unos 25 dólares al mes. Entonces, ¿siguen ofreciendo las acciones de Netflix un buen valor?
Creemos que la acción se ve Atractivo pero volátil، mucho dinero Una elección difícil Para comprar a su precio actual de alrededor de $1110. Creemos que hay varias razones para estar preocupados por las acciones de NFLX, lo que las hace atractivas pero muy vulnerables a eventos negativos, dada su valoración actual.
Nuestra conclusión se basa en una evaluación de la valoración actual de las acciones de Netflix en relación con su desempeño operativo de los últimos años, así como con su situación financiera actual e histórica. Nuestra valoración de Netflix, basada en indicadores clave de crecimiento, rentabilidad, estabilidad financiera y resiliencia durante las recesiones, indica que la compañía demuestra un desempeño operativo muy sólido y una posición financiera robusta , como se detalla a continuación.
¿Cómo se compara el valor de Netflix con la valoración del S&P 500?
Si se tiene en cuenta lo que se paga por cada dólar de ventas o ganancias, las acciones de NFLX parecen extremadamente caras en comparación con el mercado en su conjunto.
• La relación precio-ventas (P/S) de Netflix es 12.3, en comparación con 2.8 del S&P 500.
• Además, la relación precio/flujo de caja libre (P/FCF) de la compañía es de 65.3, en comparación con el 17.6 del S&P 500.
• Además, la compañía mantiene un ratio precio-beneficio (P/E) del 55.2 frente al 24.5 del índice de referencia.
¿Cómo han evolucionado los ingresos de Netflix en los últimos años?
Los ingresos de Netflix han experimentado un crecimiento notable en los últimos años, lo que refleja su posición de liderazgo en el mercado de la transmisión de entretenimiento.
• Netflix aumentó sus ingresos a una tasa promedio de 9.6% En los últimos tres años (en comparación con un aumento del 6.2% del S&P 500). Este fuerte crecimiento refleja la capacidad de la compañía para atraer nuevos suscriptores y retener a los existentes.
• Sus ingresos crecieron un 15.6% De 35 millones a 40 millones de dólares en los últimos 12 meses (en comparación con un crecimiento del 5.3% del S&P 500). Este crecimiento subraya el sólido desempeño financiero de Netflix y su capacidad para generar ingresos crecientes.
• Además, los ingresos trimestrales crecieron un 16.0% Los ingresos alcanzaron los 11 mil millones de dólares en el cuarto trimestre, en comparación con los 9.4 mil millones de dólares del año anterior (una mejora del 4.9% para el S&P 500). Este crecimiento indica que Netflix continúa teniendo un sólido desempeño en el mercado de transmisión de entretenimiento, superando al mercado en general.
¿Qué tan rentable es Netflix?
Los márgenes de beneficio de Netflix son superiores a los de la mayoría de las empresas analizadas por Trefis.
• Ingresos operativos de Netflix En los últimos cuatro trimestres, ha alcanzado los 10 mil millones de dólares, lo que representa Alto margen operativo del 26.7% (En comparación con el 13.1% del S&P 500).
• Flujo de caja operativo (OCF) de Netflix Durante este período de tiempo ascendió a 7.4 millones de dólares, lo que indica que Margen de flujo de caja operativo moderado del 18.9% (En comparación con el 15.7% del S&P 500).
• En los últimos cuatro trimestres ha alcanzado Ingresos netos de Netflix 8.7 mil millones de dólares, lo que indica Alto margen de beneficio neto del 22.3% (En comparación con el 11.3% del S&P 500).
¿Es Netflix financieramente estable?
El balance de Netflix parece muy sólido.
• Netflix tenía una deuda de 16 mil millones de dólares al final del último trimestre, mientras que su valor de mercado era de 474 mil millones de dólares (al 12 de mayo de 2025). Esto se refiere a Un ratio de deuda sobre capital muy sólido del 3.2% (En comparación con el 21.5% del S&P 500). [Nota: Es preferible tener una relación deuda-capital más baja]
• El efectivo (incluidos los equivalentes de efectivo) constituye $8.4 mil millones de los activos totales de Netflix de $52 mil millones. Esto da como resultado Fuerte ratio de efectivo sobre activos del 17.9% (En comparación con el 15.0% del S&P 500).
¿Qué tan resilientes son las acciones de NFLX durante una recesión?
Las acciones de NFLX han tenido un desempeño ligeramente mejor que el índice de referencia S&P 500 durante varias recesiones recientes. ¿Le preocupa cómo podría afectar una caída del mercado a las acciones de NFLX? Nuestro panel de control, "¿ Hasta dónde podrían caer las acciones de Netflix en una caída del mercado?" , ofrece un análisis exhaustivo del desempeño de las acciones durante y después de caídas de mercado anteriores .
Choque de inflación (2022)
• Las acciones de NFLX cayeron un 75.9% Desde un pico de $691.69 el 17 de noviembre de 2021 hasta $166.37 el 11 de mayo de 2022, en comparación con una disminución de pico a valle de 25.4% Para el índice S&P 500.
• El stock se recuperó Su valor total alcanzó su pico anterior a la crisis. Para el 20 de agosto de 2024.
• Desde entonces, las acciones han subido hasta un máximo de $1,156 el 4 de mayo de 2025 y actualmente se cotizan a alrededor de $1110.
Pandemia de COVID-2020 (XNUMX)
• Las acciones de NFLX cayeron un 22.9% Desde un pico de $387.78 el 18 de febrero de 2020 hasta $298.84 el 16 de marzo de 2020, en comparación con una disminución de pico a valle de 33.9% Para el índice S&P 500.
• El stock se recuperó Ha superado completamente su pico anterior a la crisis Para el 13 de abril de 2020. *Nota: Este sólido desempeño refleja la mayor demanda de servicios de transmisión de entretenimiento durante el bloqueo por la pandemia.*
Crisis financiera mundial (2008)
• Las acciones de NFLX cayeron un 55.9% Desde un máximo de $5.81 el 17 de abril de 2008 hasta un mínimo de $2.56 el 27 de octubre de 2008, en comparación con un descenso de máximo a mínimo de 56.8% Para el índice S&P 500.
• El stock se recuperó Su valor total alcanzó su pico anterior a la crisis. Para el 17 de marzo de 2009. *Nota: Esta rápida recuperación de las acciones es un ejemplo de la resiliencia de algunas empresas frente a las crisis económicas.*
Integración de toda la información: implicaciones para las acciones de NFLX
En conclusión, el rendimiento de Netflix basado en las métricas anteriores se puede resumir de la siguiente manera:
• Crecimiento: Muy vigoroso
• Rentabilidad: Fuerte
• Estabilidad financiera: muy fuerte
• Capacidad para resistir recesiones: Neutral
• En general: muy fuerte
Por lo tanto, a pesar de su altísima valoración , la acción se destaca por ser atractiva pero volátil , lo que confirma nuestra conclusión de que NFLX es una acción difícil de comprar . *Esto se debe a su alta sensibilidad a los cambios en el número de suscriptores y a las perspectivas de crecimiento futuro.*
