Hasta ahora, en esta guerra comercial, solo queda un “ganador”: Oro. tengo brillar Este metal precioso se encuentra en medio de una carnicería financiera.
Si bien ahora todos están de acuerdo, nosotros, como inversores contrarios, vemos una mejor ventana de compra por delante. A continuación, nos sumergiremos en cuatro símbolos bursátiles para los que debemos prepararnos, clasificados del peor al mejor (pista: nuestra mejor inversión tiene dividendos). Sube con los precios del oro.).
Pero antes de llegar a eso, echemos un vistazo a lo que está pasando. Ah, de verdad Aquí -empezando con los bonos del Tesoro. El rendimiento de los bonos a 10 años subió de menos del 4% al 4.5% en apenas unos días en el punto álgido de la guerra comercial. Mientras escribo esto, todavía ronda el 4.3%.
Esto es comportamiento. un extraño Para el rendimiento de referencia, dado que estamos viendo signos positivos y negativos de una desaceleración económica, y por lo general Bajar Devuelve cuando Están aumentando Temores de desaceleración.
El aumento del rendimiento de los bonos a 10 años ciertamente llamó la atención de la administración: Trump flexibilizó Aranceles aduaneros Cada vez que el rendimiento aumenta.
Cuando se trata del mercado de bonos, “Ragin’ Cajun” James Carville lo dijo mejor:
Solía pensar que, si hubiera una reencarnación, volvería como presidente, o como Papa, o bateando para .0.400. Pero ahora volvería como el mercado de bonos. Puedes asustar a todos.
Resulta que el principal vendedor de bonos del Tesoro esta vez fue الصين, que ha comenzado, con relativa discreción, a deshacerse de parte de sus 760 millones de dólares en inventario.
China compra oro: “Recuperación temporal” en el precio del oro
¿Qué compra un país con miles de millones de dólares que de repente se vuelven disponibles? Oro.
El hecho es que China lleva un tiempo comprando el metal amarillo: según The Economic Times, informó Goldman Sachs (GS) China compró 50 toneladas métricas en febrero, elevando sus reservas totales a 2,292 toneladas métricas, o alrededor del 6.5% de sus activos de reserva totales.
Ahora que Estados Unidos le impone fuertes aranceles a China y China puede aumentar los costos de endeudamiento del Tío Sam vendiendo sus reservas de bonos del Tesoro, su transición al oro cobra todo el sentido. *Nota: El oro se considera un refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica.*
No es de extrañar que el metal amarillo haya sido el único color verde en la pantalla últimamente, subiendo por encima de los 3,300 dólares la onza. Y ahora الجميع optimista.
Estamos de acuerdo con la condición de compra, pero consenso Estamos preocupados por el oro. Las operaciones populares nos ponen nerviosos, a los contrarios, por lo que no buscamos el oro, pero volverá a caer.
De hecho, eso podría suceder más temprano que tarde, ya que el oro ha caído ligeramente desde que Trump dijo que probablemente reduciría los aranceles chinos y el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Besant, quien Dijo públicamente Quiere tasas de interés más bajas para los bonos del Tesoro y ha calificado la guerra comercial con China como “insostenible”.
Mientras esperamos, construyamos nuestra lista de vigilancia para estar preparados cuando llegue la próxima caída del oro. A continuación te explicamos cómo hacerlo, clasificando cada operación de peor a mejor:
ETF de oro: Nada mal (pero sin dividendos)
El ETF de oro más popular es el Acciones SPDR Gold (GLD)Realiza un seguimiento del precio del oro en lingotes, menos los gastos, y tiene una comisión de aproximadamente el 0.40% de los activos.
Estas tarifas se consideran Nada malEs más barato que lo que pagarías (en términos de coste y molestias) si almacenas los lingotes tú mismo. Pero aún así es un precio alto considerando el poco trabajo que se requiere para operar un ETF de este tipo. Por ejemplo, las comisiones del fondo son: Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF (SPY) Que sigue al S&P 500, solo un 0.09%.
Sin embargo, si estás buscando una forma sencilla de seguir los precios del oro, GLD es una excelente opción. Pero como inversores que generan ingresos, exigimos dividendos, por lo que dejaremos pasar esta opción.
Fondos de inversión cerrados en oro: Mejor que los ETF, Pero las “inversiones puras” son raras.
En el lado de los fondos cerrados, se destacan dos símbolos, comenzando por: ASA Oro y Metales Preciosos Limitada (ASA), que invierte en empresas mineras de oro y otros metales preciosos. También puede contener oro, platino y similares.
Esta empresa posee principalmente empresas mineras consolidadas en Canadá (82%) y Australia (13.5%), pero se trata en su mayoría de empresas pequeñas, con un 26% de la cartera en empresas de exploración, en lugar de empresas de producción. Al ser un fondo cerrado, podemos comprarlo con un descuento sobre su Valor Liquidativo (NAV), actualmente 11.8%.
El fondo ha superado el rendimiento Ya En GLD durante la última década, pero fue أكثر Volátil, como era de esperar de su cartera más especulativa:
Además, los dividendos son prácticamente inexistentes (alrededor del 0.1%). Si bien este descuento del 11.8% parece BuenoPero nunca termina.
Sin embargo, si busca superar los precios del oro en el largo plazo, no le importa la exposición a metales preciosos distintos del oro y no le preocupa el lado positivo de la volatilidad, entonces ASA puede ser adecuado para usted.
El siguiente paso en el mundo de los fondos cerrados es Fideicomiso Global de Oro, Recursos Naturales e Ingresos GAMCO (GGN). Esta caja Resolver Nuestro problema de ingresos, con una rentabilidad del 8.4%.
Pero tampoco es una inversión puramente en oro, ya que poco más de la mitad de la cartera está en acciones mineras, incluidas inversiones en oro y otras empresas no relacionadas con el oro, como una empresa minera de mineral de hierro. Río Tinto (RÍO). Un tercio en acciones energéticas.
Además, GGN no es barato, con un descuento del 1.4% que rara vez se mueve mucho, como ASA.
Por último, GGN es un activo de bajo rendimiento crónico en comparación con el oro: ha subido alrededor de un 16% este año, en comparación con el 25% de un ETF que sigue al oro.
Esto nos lleva a:
Acciones de oro que pagan dividendos: Nuestras mejores selecciones
Nuestra mejor estrategia para aprovechar la caída de los precios del oro es a través de empresas mineras de oro que pagan dividendos como Corporación Newmont (NEM). Esto es especialmente cierto si los precios de la energía se mantienen bajos, reduciendo los costos para estas empresas.
Ésta era la situación cuando compramos acciones de NEM en el prospecto. Rendimientos ocultos Aviso en junio de 2023. En ese momento, el oro cotizaba a alrededor de $1,960 la onza, el petróleo crudo WTI cotizaba a $70 y vimos al oro subir a $2,500 mientras Jay Powell hablaba con firmeza sobre la inflación mientras proporcionaba discretamente amplia liquidez a los mercados financieros.
Podemos ver los efectos de” flexibilización cuantitativa silenciosaEstoy en la burbuja de las acciones de IA y el auge del Nasdaq. Estas cosas... لا Se produce cuando la Reserva Federal aprieta las tuercas a la inflación.
Vea nuestra predicción del oro. exactamenteLa Reserva Federal flexibilizó sus políticas en silencio y luego las hizo públicas, y el oro subió a 2,650 dólares, lo que hizo subir los precios de compañías mineras como NEM. Después de un año y medio, vendimos las acciones, logrando una impresionante rentabilidad total del 29%:
NEM ofrece hoy un rendimiento del 1.9% y paga un dividendo base. بالإضافة إلى Las ganancias variables fluctúan con los precios del oro. Eso está bien, siempre que la configuración de compra sea correcta.
La próxima vez que se abra una ventana (me refiero a una caída del metal amarillo y una debilidad continua en los precios de la energía), NEM podría regresar a nuestra cartera. Informaré a los miembros. Rendimientos ocultos Cuando surja esa oportunidad.
Divulgación: Ninguna
